半导体板块11日盘中再度走强最新东京热，戒指发稿，富满微20%涨停，念念瑞浦涨超19%，纳芯微涨超15%，盛景微、大港股份亦涨停，华虹公司涨超8%。

行业方面，3月份群众半导体需求有所改善，手机、平板、可衣服腕式开导保捏小幅增长，TWS耳机、智妙腕表、智能家居快速增长，AI劳动器与新动力车保捏高速增长，需求在4月或将连续复苏。

东海证券指出，在供给端，尽管短期供给仍相对充裕，企业库存水位较高，但举座价钱已呈现上行态势，预测4月供需款式将连续向好。从细分赛谈看，近期在MWC、GTC等大会催化下，云霄AI芯片、端侧AI哄骗百花皆放，AI成见一经是恒久投资力度较大、改进较多的界限，提议保捏存眷；在国外生意战略收紧的配景下，国内半导体开导、重要零部件、高端芯片将充分受益于国产替代逻辑催化。举座来看，逢低存眷细分赛谈龙头办法。

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国信证券示意，国外生意摩擦加重有望加快半导体国产替代进度，提议重心存眷模拟芯片板块，一方面，模拟芯片国产化率较低，且群众前两大模拟芯片企业均为好意思国厂商，另一方面，我国模拟芯片企业近几年加大研发干涉，储备了庞杂新料号，且模拟芯片接受练习制程，国内产能富足，具有国产替代的智力和空间。同期，4月进入2024年年报和2025年一季报密集清楚期，功绩变化趋势受到存眷，模拟芯片企业前两年举座盈利水平偏低，2025年跟着新址品放量、下流去库完成，以及2024年启动的毛利率设置和控费，功绩改善趋势彰着。

校对：王朝全最新东京热